Nos derniers arbitrages

Nous intégrons l’ETF Lyxor TNO (Technologiques Europe) dans notre Portefeuille Megatrend Euro. Le potentiel de croissance du secteur technologique nous semble très significatif à moyen terme (digitalisation, IA etc…).

Nous sortons l’ETF BNK (Banques Europe) du fait de la rechute des taux d’intérêts qui pénalisent les marges des banques, ce qui devrait perdurer quelques temps.

Nous intégrons dans notre Watchlist (surveillance négative) l’ETF Lyxor BNK (Indice banque Europe) dont les frais sont de 0,3% et l’encours sous gestion d’environ 775 M€. La correction en cours sur le secteur bancaire est due à la rechute des taux d’intérêts, la BCE s'affichant moins pressée de normaliser sa politique monétaire.

Nous intégrons dans notre Watchlist l’ETF Lyxor AUT (Indice automobile Europe) dont les frais sont de 0,3% et l’encours sous gestion d’environ 36M€. Le secteur automobile ne progresse que de 3% depuis le début de l’année (contre 5,8% pour le Stoxx600).

Nous intégrons l’ETF Lyxor CC1 (Chine, en Euro) dans notre portefeuille Megatrend Euro. La croissance chinoise est en accélération grâce à la consommation et l’économie chinoise montre des signes d’assainissement, ce qui est visible à travers la hausse des matières premières (Cuivre, Zinc, Nickel...).

Nous intégrons dans notre watchlist l’ETF Lyxor RUS (Indice DJ Russie) dont les frais sont de 0,65% et l’encours sous gestion d’environ 445M€. La correction qui sévit sur l’indice russe depuis le début de l’année 2017 (-14,4% depuis le début de l’année) semble arriver à sa fin.

Nous intégrons l’ETF Lyxor LTM (Amérique Latine) dans notre portefeuille Actif Euro. Cet ETF se comporte très bien depuis quelques semaines, car il profite à la fois d’arbitrages par rapport à la zone asiatique, du fait des tensions géopolitiques, mais aussi de l’envolée des matières premières (Cuivre notamment) tandis que le Chili en est le 1^er producteur mondial.

Nous sortons l’ETF Lyxor TEL (Indice Telecoms Europe) du portefeuille Actif Euro alors que l’indice s’affaiblit (notamment du fait de la composante UK qui pâtit de la baisse de la Livre) et rentre dans une phase de correction. Nous le remplaçons par un ETF beaucoup plus dynamique et moins corrélé au Stoxx600 dont la dynamique actuelle est positive et le potentiel haussier significatif à court et moyen terme : l’ETF WIG de Lyxor (indice Polonais WIG20).

Nous intégrons l’ETF lyxor JPN (Indice Topix Japon) dans notre Watchlist en surveillance négative, du fait d’une dégradation technique qui s’amplifie. Les frais de cet ETF sont de 0,45% pour un encours élevé de 1 280M€.

• La remontée du Yen par rapport au USD, est en train de s’amplifier ce qui devrait nuire aux exportations japonaises.

Nous intégrons dans notre Watchlist l’ETF Amundi AM3A, qui réplique l’indice FTSE MTS Highest-Rated Government, qui est composé de titres émis par les gouvernements des Etats membres de la zone euro (5 émetteurs au minimum) ayant au moins deux ratings équivalent à 'AAA' (chez S&P, Moody's et Fitch).