Nos derniers arbitrages

Nous intégrons dans notre Watchlist l’ETF Proshares DUG (Ultrashort Oil & Gas x2) qui réplique à l’inverse (short) et en levier (x2) l’indice Dow Jones Oil & Gas qui est composé de valeurs pétrolières US (producteurs, sociétés de services pétrolier, équipementiers…).

Nous intégrons l’ETF Global X PGAL (coté en $) dans notre Watchlist, du fait d'une configuration technique prometteuse, de meilleures perspectives pour la zone Euro et une nette amélioration des fondamentaux

• Le pays affiche un déficit public au plus bas depuis 1974 : 2 % pour 2016.

Nous sortons l’ETF Lyxor INS (Assurances Europe) du portefeuille Actif Euro, car la tendance haussière de l’indice est en train de s’infléchir, au moins d’un point de vue relatif avec le stoxx600. Nous prenons nos bénéfices alors que INS a réalisé une performance d’environ 12% depuis son entrée en portefeuille le 01/12/2016.

Nous intégrons l’ETF iShares EZA dans notre Watchlist :

• EZA, qui réplique l’indice Sud-Africain, semble offrir un bon rapport risque/rémunération. Malgré les problèmes de gouvernance et de corruption au sommet de l’état, l’Afrique du Sud bénéficie actuellement de la remontée des cours de l’or et des espoirs de destitution du président Zuma. 

Nous intégrons l’ETF  iShares EWW dans notre Watchlist, car la tendance à Long Terme semble se retourner à la hausse. La politique protectionniste US pourrait finalement n'avoir que des impacts limités,  avec une renégociation de l’ALENA plutôt qu’une sortie, tandis que la marge de manœuvre de Mr Trump se réduit fortement.  

Nous intégrons dans notre Watchlist le tracker JNK (obligations high yield ) qui cote en USD, et qui nous semble prometteur dans un environnement de prises de profits sur les actions. Cet ETF est composé de plus de 1000  lignes d’emprunts d’entreprises, et donc très diversifié avec 89% d’entreprises industrielles (dont SFR, Altice, Sprint, Reynolds…), 8% de sociétés financières et 3% d’utilities.

Nous intégrons RIO dans notre watchlist, car la correction court/moyen terme semble terminée.  

Graphique RIO, données journalières :

La tendance long terme reste très positive, ce qui donne du crédit au rebond en formation.

Sur un plan fondamental, le Brésil devrait sortir de la récession en 2017 après 3 années difficiles.

Nous intégrons l’ETF RTA dans notre watchlist, du fait d’un changement technique notable, qui n’est pas sans rapport avec l’élection française. En effet, l’élection d’Emmanuel Macron est positif pour le secteur à plusieurs titres : il conforte la zone Euro, et devrait bénéficier à la croissance économique française et européenne, et le regain de confiance devrait être positif pour la consommation.

Nous sortons l’ETF Lyxor PAF (Afrique) du portefeuille Megatrend Euro, car la dynamique haussière de l’indice est en train de se renverser, en lien notamment avec la faiblesse de certaines matières premières dont en premier lieu le pétrole . Nous le remplaçons par un ETF dont la tendance actuelle est positive et le potentiel haussier important à court et moyen terme : l’ETF BNK de Lyxor (indice Banques européennes).

Nous sortons l’ETF Lyxor IND (indice biens d’équipements Europe) du portefeuille Actif Euro, après un très beau parcours (+16% depuis l’entrée) ce qui correspond à des prises de profit, et tandis que nous n’excluons pas des prises de bénéfices dans les jours/semaines à venir.