Nous intégrons dans notre Watchlist l’ETF Guggenheim China Small Cap (HAO) composé d’environ 350 valeurs moyennes chinoises non détenues par l’Etat, dont 20% de valeurs industrielles, 14% de technologiques et 15% de biens de consommation. La bonne tenue de l’économie chinoise observée ces derniers mois, couplée à une tendance générale de montée en gamme vers plus de services et de technologie, devrait renforcer l’attrait de ces valeurs moyennes.

Notre Robot Allocator a réduit la part des matières premières dans le Portefeuille Global Macro, et vendu sa ligne JJC (iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return). Les autres positions du Portfolio ont été légèrement surpondérées en conséquence.

JJC, données hebdomadaires :

 

Nous intégrons dans notre Watchlist l’ETF Lyxor AU2 (Australie) qui  développe une configuration tout à fait intéressante sur le plan graphique

• AU2, qui fait partie de notre portefeuille Megatrend Euro, bénéficie d’une tendance haussière de long terme, et historiquement les consolidations sont plutôt des opportunités d’achat.

Nous intégrons l’ETF iShares IYT (coté en $) dans notre Watchlist, qui nous semble présenter une belle opportunité à court terme.

La correction engagée depuis fin février est terminée et IYT nous semble prêt pour une nouvelle impulsion haussière. La faiblesse relative des cours du brut est un facteur positif pour certains segments de l’indice (compagnies aériennes notamment).

Nous intégrons dans notre Watchlist l’ETF Proshares DUG (Ultrashort Oil & Gas x2) qui réplique à l’inverse (short) et en levier (x2) l’indice Dow Jones Oil & Gas qui est composé de valeurs pétrolières US (producteurs, sociétés de services pétrolier, équipementiers…).

Nous intégrons l’ETF Global X PGAL (coté en $) dans notre Watchlist, du fait d'une configuration technique prometteuse, de meilleures perspectives pour la zone Euro et une nette amélioration des fondamentaux

• Le pays affiche un déficit public au plus bas depuis 1974 : 2 % pour 2016.

Nous sortons l’ETF Lyxor INS (Assurances Europe) du portefeuille Actif Euro, car la tendance haussière de l’indice est en train de s’infléchir, au moins d’un point de vue relatif avec le stoxx600. Nous prenons nos bénéfices alors que INS a réalisé une performance d’environ 12% depuis son entrée en portefeuille le 01/12/2016.

Nous intégrons l’ETF iShares EZA dans notre Watchlist :

• EZA, qui réplique l’indice Sud-Africain, semble offrir un bon rapport risque/rémunération. Malgré les problèmes de gouvernance et de corruption au sommet de l’état, l’Afrique du Sud bénéficie actuellement de la remontée des cours de l’or et des espoirs de destitution du président Zuma. 

Nous intégrons l’ETF  iShares EWW dans notre Watchlist, car la tendance à Long Terme semble se retourner à la hausse. La politique protectionniste US pourrait finalement n'avoir que des impacts limités,  avec une renégociation de l’ALENA plutôt qu’une sortie, tandis que la marge de manœuvre de Mr Trump se réduit fortement.  

Nous intégrons dans notre Watchlist le tracker JNK (obligations high yield ) qui cote en USD, et qui nous semble prometteur dans un environnement de prises de profits sur les actions. Cet ETF est composé de plus de 1000  lignes d’emprunts d’entreprises, et donc très diversifié avec 89% d’entreprises industrielles (dont SFR, Altice, Sprint, Reynolds…), 8% de sociétés financières et 3% d’utilities.