Nous intégrons RIO dans notre watchlist, car la correction court/moyen terme semble terminée.  

Graphique RIO, données journalières :

La tendance long terme reste très positive, ce qui donne du crédit au rebond en formation.

Sur un plan fondamental, le Brésil devrait sortir de la récession en 2017 après 3 années difficiles.

Nous intégrons l’ETF RTA dans notre watchlist, du fait d’un changement technique notable, qui n’est pas sans rapport avec l’élection française. En effet, l’élection d’Emmanuel Macron est positif pour le secteur à plusieurs titres : il conforte la zone Euro, et devrait bénéficier à la croissance économique française et européenne, et le regain de confiance devrait être positif pour la consommation.

Nous sortons l’ETF Lyxor PAF (Afrique) du portefeuille Megatrend Euro, car la dynamique haussière de l’indice est en train de se renverser, en lien notamment avec la faiblesse de certaines matières premières dont en premier lieu le pétrole . Nous le remplaçons par un ETF dont la tendance actuelle est positive et le potentiel haussier important à court et moyen terme : l’ETF BNK de Lyxor (indice Banques européennes).

Nous sortons l’ETF Lyxor IND (indice biens d’équipements Europe) du portefeuille Actif Euro, après un très beau parcours (+16% depuis l’entrée) ce qui correspond à des prises de profit, et tandis que nous n’excluons pas des prises de bénéfices dans les jours/semaines à venir.

Nous sortons l’ETF Lyxor RUS (indice Russie) du portefeuille Actif Euro, du fait d’une faiblesse marquée des cours du pétrole depuis quelques temps tandis que l’offre de pétrole de schiste semble contrebalancer les coupes de production de l’OPEP. Par ailleurs les espoirs de rapprochement entre la Russie et les USA se sont considérablement amoindris depuis les frappes de l’armée américaine en Syrie.

Nous sortons l’ETF Lyxor AUT (Automobile Europe) du portefeuille Actif Euro, après un gain de 18%, du fait d’un risque de correction à l’approche des élections françaises très incertaines, des scandales à répétition sur les fraudes aux émissions de CO2, ainsi que de la proximité des résultats du T1 2017, tandis que l’indice montre des signes de faiblesse à court terme.

 

La Malaisie est actuellement sous les feux de l'actualité avec la visite de François Hollande et Jean-Yves Le Drian à Kuala Lumpur, durant laquelle la négociation d'un contrat d'acquisition de 18 rafales pour remplacer des Mig-29 a été abordée.

A l'image de plusieurs Pays d'Asie dont les cours se sont déjà retournés à la hausse (Thaïlande, Corée du Sud...), EWM, le tracker qui réplique l'indice MSCI Malaysia en Dollar, a atteint un point de retournement haussier :

• le MACD mensuel vient de croiser à la hausse, et le RSI quitte la zone de survente 
• les cours d'EWM ont franchi la MM26 mi-mars, et les moyennes 13 et 26 pourraient se croiser prochainement

Le potentiel de hausse d'EWM est considérable pour cet ETF, qui a perdu 50% de sa valeur après que ses moyennes se sont décroisées en septembre 2014 (passant de 60$ à 30$ actuellement), suite à la baisse des prix des matières premières et du ralentissement de ses grands clients (Chine, Japon, Singapour).

Nous sortons le tracker iShares IYF (indice Financières US) du portefeuille Actif Dollar, du fait d’un risque de correction dans le sillage de l’échec de Donald Trump au congrès sur sa réforme de l’Obamacare, qui sème le doute sur sa capacité à tenir ses promesses sur la fiscalité et la déréglementation bancaire.

Nous sortons le tracker TNO (indice Technologie Europe - Lyxor) du portefeuille Actif Euro, car après un beau parcours depuis quelques semaines (+9.5% depuis le 23/09/2016), nous pensons que des prises de profits pourraient se matérialiser à court terme tandis que l’euro devrait se raffermir par rapport au dollar.

Malgré une actualité particulièrement défavorable, avec les querelles diplomatiques avec l'Europe, la chute de la livre turque et de nombreuses complications en Syrie avec les Russes et les Américains, le tracker TUR a progressé de 4,3% la semaine dernière, et se trouve désormais à un cours pivot autour des 41/42 €.