Notre stratégie d’Allocation d’Actifs : 08/04/19

Actions : 

Carton plein pour les Actions : toutes les zones sont en tendance Court Terme et Long Terme positives, à l'exception du Russel 2000 (indice large US), qui est seulement en territoire neutre à Court Terme.

Notre portefeuille Global Global Macro intègre donc toutes les géographies dans son Allocation, pour un total de 66% d'Actions

Obligations :

Cette fois les obligations faiblissent très légèrement à Court Terme, ce qui est cohérent avec la flambée des Actions. Les Obligations restent néanmoins bien orientées à Court Terme comme à Long Terme.

Toutes les catégories d'Obligations sont actuellement éligibles dans notre portefeuille Global Macro, qui intègre donc 16% d'Obligations dans son allocation.

Or :

L'Or faiblit à Court Terme, ce qui témoigne d'une baisse des tensions sur les Marchés en cohérence avec la hausse des Actions. Mais les scores Court Terme et Long Terme de l'Or, témoignant toujours de tendances positives, nous permettent de le conserver dans notre portefeuille Global Macro (7% du portefeuille).

Matières Premières :

Seuls les Métaux Industriels sont en tendance positive à Court Terme et à Long Terme, avec des scores inchangés par rapport à la semaine précédente. Ceux-ci figurent donc dans notre portefeuille Global Macro (3% du total du portefeuille).

Les Matières Premières Agricoles et l'Energie sont exclues de notre portefeuille, comme la semaine précédente, car elles demeurent en tendance Long Terme négative.

Cash :

Nous conservons dans le portefeuille Global Macro 8% de liquidités.

Tendances Court Terme et Long Terme par classe d'Actifs

Classe d'Actifs Indice / ETF Tendance Court Terme Tendance Long Terme
Actions Monde indice ACWI - ACWI Positive Positive
Actions USA S&P500 USA - SP5 Positive Positive
Actions USA Nasdaq 100 USA - NDX Positive Positive
Actions USA Russel 2000 USA - RS2K Neutre Positive
Actions Europe Euro STOXX 600 - MEUD Positive Positive
Actions Europe Small Cap Europe - MMS Positive Positive
Actions UK FTSE 100 - L100 Positive Positive
Actions Japon Japan Topix - JPN Positive Positive
Actions Asie Pacifique hors Japon Lyxor ETF - AEJ Positive Positive
Actions Chine Amundi ETF China - CC1 Positive Positive
Actions Amérique Latine Lyxor ETF Latam - LTM Positive Positive
Actions Afrique Lyxor Pan Africa - PAF Positive Positive
Obligations d'Etats zone Euro 7-10 ans Amundi ETF-  C73 Positive Positive
Obligations Corporate Euro Amundi ETF - CC4 Positive Positive
Obligations Pays Emergents Amundi ETF - AGEB Positive Positive
Obligations Trésor US 7-10 ans Amundi ETF - US7 Positive Positive
Obligations Corporate US Lyxor ETF - USIG Positive Neutre
Or ETFS - BULLP  Positive Positive
Matières premières agricoles ETFS - AIGAP Négative Négative
Matières premières Energie ETFS - AIGE Neutre Négative
Matières premières métaux industriels ETFS - AIGI Positive Positive

Méthodologie : 

Indicateur de Krach

Notre indicateur est calculé en fonction de critères quantitatifs qui qualifient le risque de Krach en fonction du comportement boursier de la volatilité (VIX), de l’or, des obligations US (10 ans) et du MSCI World. Nous adoptons des pondérations de ces différents critères afin d’évaluer le risque de marché et son évolution sur une base hebdomadaire.

Scores Court Terme et Long Terme

Les scores sont calculés par nos algorithmes sur la base de critères quantitatifs sur plusieurs horizons temporels. Ces scores sont compris entre 0 et 100. Au delà de 50 points le momentum est considéré comme positif, sous 50 points le momentum est négatif, et les 50 points représentent un score neutre. De manière dynamique, toutes les comparaisons se font par rapport aux scores calculés deux semaines plus tôt.