Le tracker AU2 (Lyxor) réplique l'indice S&P/ASX-200 qui est composé des 200 principales valeurs australiennes, sélectionnées selon l’importance de leur capitalisation boursière.
Cet indice couvre 80% de la capitalisation boursière du pays, c’est donc un très bon proxy de l’économie australienne. Les 10 premières valeurs sont essentiellement composées de banques, les financières constituant 38% de l’indice. L’autre compartiment fortement représenté est celui des mines/matériaux pour 15%, ce qui inclue le géant BHP Billiton. L’Australie est un pays en croissance, il faut savoir qu’elle est le seul pays de l'OCDE à ne pas avoir connu de récession durant la crise financière, son économie ayant connu 25 années de croissance consécutives. La croissance a atteint 2,4% en 2015, diminuant légèrement par rapport à 2014. Le dollar australien a baissé en 2015 et la chute des cours de charbon et de minerais de fer a fortement pesé sur les exportations. La tendance a été à peu près similaire en 2016 (+2,6%). Cette bonne performance s’explique par l’élargissement de l’économie, après un ralentissement économique relatif dû à la baisse de la demande chinoise sur les exportations, notamment de minerais. Le secteur minier représente environ 20% du PIB, mais les investissements ont diminué, du fait de la chute des cours et pourraient reprendre progressivement.
L'Australie dispose d'autres atouts : une exportation massive de produits agricoles, une solide demande intérieure et un robuste secteur financier. L'Australie accélère son intégration à la zone Asie-Pacifique, tandis que ses principaux partenaires commerciaux sont l'Asie (la Chine en tête), les États-Unis et l'Union Européenne. Le poids de l'Asie dans les échanges commerciaux avec l'Australie se renforce régulièrement. En 2014, l'Australie avait conclu un traité de libre-échange avec la Chine. Dans la lignée de cet accord, l'Australie a adhéré en 2015 à la Banque asiatique d'investissement pour les infrastructures, créée par la Chine. En investissant dans l’indice australien on mise indirectement sur le développement de la zone Asie (et de la Chine) à travers une société libérale anglo-saxonne et très financiarisée mais qui dispose de beaucoup de ressources naturelles, à défaut de compter sur une population importante (23,9 millions d’habitants). Le PIB de l’Australie est d’environ 1230 md$ et correspond environ au niveau de l’Espagne ou de la Russie, en revanche le PIB par habitant est l’un des plus élevés au monde (51 200 $).
Les frais de cet ETF se situent dans la moyenne haute de notre échantillon pour un tracker pays, à 0,4%.
L’indice est assez volatile, mais progresse régulièrement. Il entame en 2017 sa cinquième année de progression d'affilée : +10% en 2014, +1,5% en 2015, +13% en 2016 et +7% en 2017.
AU2 fait partie de notre Portfolio Megatrend Euro depuis le 20/05/16 et a progressé de 17% depuis cette date.
