Stratégie d’allocation d’actifs

Notre stratégie d’Allocation d’Actifs : 25/02/2018

Notre indicateur de Krach a baissé une nouvelle fois, à 44,2/100 désormais (vs 45,5 la semaine précédente).

Ce niveau d’indicateur nous conduit à…

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Notre analyse du 24/02/2018

Après la chute, puis le rebond, cette semaine a été marquée par l’hésitation qui a mené le Stoxx600NR à progresser de 0,2%, et le S&P500 a progressé finalement de 0,55% après une séance de forte hausse vendredi (+1,6%) qui a fait suite à un rapport de la FED qui semblait peu préoccupée par le dérapage de l’inflation.

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Notre stratégie d’Allocation d’Actifs : 18/02/2018

Notre indicateur de Krach a baissé avec le rebond enregistré la semaine dernière, à 45,5/100 désormais (vs 51,9 la semaine…

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Notre analyse du 17/02/2018

Après la très forte correction de la semaine dernière, cette semaine a été marquée par un rebond  marqué, plus étendu sur les indices US (+4,3% pour le S&P) que sur les indices européens (+3,3%) ce qui s’explique principalement par deux raisons.

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Notre stratégie d’Allocation d’Actifs : 11/02/2018

Notre indicateur de Krach a fortement progressé, à 51,9 (vs 35,5 la semaine précédente) avec la baisse des marchés, la hausse des taux et celle de la volatilité

Ce niveau d'indicateur nous conduit à mettre en place une part de cash dans notre Allocation d'Actifs (15%)

Toutefois, il ne s'agit selon nous que d'une simple correction des marchés à ce stade, comme en témoigne la bonne tenue des scores Long Terme des Actions (cf tableau)

Le rebond de certaines matières premières agricoles s'est confirmé la semaine dernière

Les Obligations s'affaiblissent encore, même si certaines d'entre elles (Senior Loan et Obligations d'entreprises de qualité)

Durant toute la période durant laquelle la volatilité demeurera élevée nous publierons quotidiennement notre indicateur de Krach

 

Indicateur de Krach :

Notre indicateur de Krach subit une poussée de hausse importante en passant de 35,5/100 à 51,9 sur la semaine qui signale une forte montée du risque du risque à court terme, et qui implique un niveau de cash d’environ 15% dans les portefeuilles (qui commence à partir du franchissement du niveau des 40 pts sur l’indicateur).

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Notre analyse du 10/02/2018

Très forte correction sur les marchés actions et matières premières cette semaine, avec une baisse inhabituelle de 5,2% sur les indices US (S&P500) et de 5% pour le Stoxx600NR. En cause les taux US à 10 ans qui restent au-dessus de 2.8%, dans le sillage de la statistique du chômage américain pour le mois de janvier qui montre des signes d’inflation sur les salaires.

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Notre stratégie d’Allocation d’Actifs : 05/02/2018

Notre indicateur de Krach se rapproche de la zone de déclenchement d’une part de cash dans notre allocation…

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Notre analyse du 03/02/2018

Les marchés ont fortement consolidé cette semaine en Europe (SXXR : -3,1%) et aux USA (S&P500 : -3,9%) du fait de la montée très rapide des taux d’intérêts US à 10 ans, qui ont atteint vendredi 2.78% soit une progression de près de 40 bp depuis le début de l’année.

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Notre stratégie d’Allocation d’Actifs : 29/01/2018

Les Actions restent bien orientées dans leur ensemble, à de très rares secteurs près (Telecom, Media…

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Notre analyse du 27/01/2018

Les indices européens terminent stables (-0.1%) contre une progression de 2,2% pour le S&P500, alors que la parité Euro/dollar a été finalement la vedette de la semaine en clôturant à plus de 1.24 à un plus haut de 3 ans, après l’intervention du secrétaire américain au trésor Mnuchin qui a souligné mercredi à Davos qu'un «dollar plus faible» était «bon» pour les Etats-Unis et celle en parallèle de M.Draghi à la BCE qui semble indiquer que rien ne sera fait pour endiguer la baisse du dollar du côté européen, et bien au contraire du point de vue US.

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